동원개발 분석

동원개발 기업 분석

 

요약

 코스닥 상장사로서 시총 3,083억 원 규모의 주택전문 1군 종업건설기업입니다. 부채비율 39.80%로 상당히 양호합니다. 유동자산만 1조 1척 억 원이 넘어가며 재고자산만 해도 5400억 원 수준으로 자산이 시총을 넘어 버립니다. 즉 기업가치가 저평가되어 있다고 볼 수 있습니다. 

 기업가치 저평가 요인으로는 부동산 시장의 악화, 금리인상 등이 있겠으며 여러 부동산 관련 지표들도 좋지 않은 상황입니다. 동원개발도 하루 평균 거래량도 미비하고 아직 주목을 받지 못하고 있습니다. 하지만 건설주가 주목을 받게 되는 시기가 오면 재조명될 수 있는 종목으로 보입니다. 또한 내부자들이 주기적으로 매입하고 있는 것은 긍정적 요인입니다. 

 

재무 추이

결산년도	주가	매출액	영업이익
2022년	3,420	6,019	1,033
2021년	5,340	4,174	973
2020년	5,060	6,306	1,876
2019년	4,085	6,426	1,061
2018년	4,000	6,079	1,601
2017년	4,980	5,630	1,430

단위 (억 원)

  주가는 그동안 매출액과 영업이익 대비 조금 낮게 평가되었다고 볼 수 있다. 2017년에 비교해서 매출액이나 영업이익의 큰 변화가 없습니다. 오히려 영업이익률은 낮아졌습니다. 하지만 꾸준한 현금흐름을 바탕으로 보유 자산자체가 많기 때문에 상당히 안정적인 기업입니다. 

 

 

주요 매출 현황

 

구분	금액	구성비	적요
분양수익	193,376,349,343원	32.13%	자체분양사업
공사수익	407,087,084,732원	67.63%	국내도급공사
임대수익	1,426,161,365원	0.24%	임대수입

 공사와 분양사업이 주요 매출입니다. 현재 수주잔고 1조 4천억 원(22년 12월 사업보고서 기준)으로 꾸준한 매출이 발생할 것으로 예상됩니다. 

 

차트

동원개발-차트

 2021년 4월부터 현재까지의 차트 모습입니다. 지속적으로 하락해 왔고 거래량 또한 적습니다. 별다른 관심을 못 받고 있으며 개인적으로는 싸다고 생각하고 곧 매수할 예정입니다. 작년 배당수익률 4.71%이고 그동안도 3% 이상의 배당을 꾸준히 해왔기에 당장 시세차익은 볼 수 없더라도 보유했을 때 메리트가 있어 보입니다.